很多人還沒(méi)來(lái)得及看到汽車(chē)金融的藍(lán)海，戰(zhàn)斗就已經(jīng)在眼前浴血奮戰(zhàn)。

——鑫財(cái)經(jīng)

洪若欣/文

不過(guò)，我對(duì)汽車(chē)金融市場(chǎng)的印象可以用幾個(gè)字來(lái)概括：資本飆升、巨頭入局、市場(chǎng)混亂、勝負(fù)難分。

這也是這個(gè)行業(yè)有趣的一個(gè)方面。 一方面，頂級(jí)互聯(lián)網(wǎng)巨頭“混戰(zhàn)”，無(wú)論是哪一個(gè)細(xì)分領(lǐng)域，背后都有龐大的資本和混戰(zhàn)。 另一方面，雖然是最草根的商業(yè)模式，但本地推、夫妻店，靠單一業(yè)務(wù)賺辛苦錢(qián)。

在很多人看來(lái)，無(wú)論這個(gè)行業(yè)的現(xiàn)狀如何，唯一可以確定的是，這是一個(gè)藍(lán)海市場(chǎng)。 但當(dāng)我?guī)е鴮?duì)這個(gè)行業(yè)的好奇去觀察和與從業(yè)者交流時(shí)，我仍然對(duì)這個(gè)推論抱有懷疑。

或者至少，你的恐懼還沒(méi)有停止。

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種種跡象表明，汽車(chē)金融垂直細(xì)分（注：汽車(chē)抵押貸款，以債務(wù)人或第二人或自購(gòu)汽車(chē)為抵押，向金融機(jī)構(gòu)或汽車(chē)消費(fèi)抵押公司取得的抵押）行業(yè)已正式進(jìn)入一個(gè)洗牌期。

“最近有四、五個(gè)車(chē)貸平臺(tái)找到我，希望我盡快接受?！?某車(chē)貸平臺(tái)負(fù)責(zé)人萬(wàn)寧（化名）告訴我，“這些平臺(tái)規(guī)模都比較小，要收的也就兩三十億元，規(guī)模大的也就10億元左右，而且規(guī)模不大?！币呀?jīng)做了兩兩年了?！?/p>

他們?cè)谶@個(gè)曾經(jīng)炙手可熱的細(xì)分領(lǐng)域努力了很長(zhǎng)時(shí)間，但最終只能“賤賣(mài)”求生存。 “活得真不容易。”萬(wàn)寧看著我搖搖頭說(shuō)道。

一方面，這些壓力來(lái)自于P2P行業(yè)逐漸收緊的監(jiān)管要求。 今年8月24日網(wǎng)貸監(jiān)管規(guī)定發(fā)布后，資金存管等帶來(lái)的合規(guī)成本壓力，以及備案制度的諸多不確定性，讓這些進(jìn)入車(chē)貸P2P平臺(tái)舉步維艱。

另一方面，車(chē)貸行業(yè)陷入了曠日持久的“千團(tuán)大戰(zhàn)”。

今年11月，“網(wǎng)貸之家”發(fā)布的《2016年汽車(chē)貸款合規(guī)藍(lán)皮書(shū)》顯示，全省至少有1136家P2P網(wǎng)貸平臺(tái)，正常運(yùn)營(yíng)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)數(shù)量約為2,202. 這一比例高達(dá)51%。 從交易額來(lái)看，2016年1-9月末，P2P網(wǎng)貸行業(yè)交易額為14112.51萬(wàn)元，其中車(chē)貸交易額為960.6萬(wàn)元，占比6.81%。

一位同修告訴我，網(wǎng)貸限制之后，P2P平臺(tái)只能選擇非常有限的變革路徑。 一種選擇是涉足消費(fèi)金融，但此時(shí)入手其實(shí)為時(shí)已晚； 另一種選擇是從事20萬(wàn)元以下小微企業(yè)抵押貸款，但該領(lǐng)域門(mén)檻太高，風(fēng)險(xiǎn)也很大； 另一種選擇是汽車(chē)到貨貸款，由于是汽車(chē)抵押貸款，風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)可控。

但事實(shí)上，汽車(chē)抵押貸款作為汽車(chē)金融行業(yè)特別細(xì)分的領(lǐng)域，有限的市場(chǎng)無(wú)法容納如此多的參與者。

“去年以來(lái)，我們明顯感覺(jué)到獲客越來(lái)越難，成本大幅上升，而客戶(hù)質(zhì)量卻大幅提升。” 萬(wàn)寧表示，“市場(chǎng)這么大，玩家也越來(lái)越多。一些大玩家進(jìn)入市場(chǎng)，背后有大資本支持，很難與它競(jìng)爭(zhēng)品牌和利率；而一些小平臺(tái)不遵守規(guī)則，讓市場(chǎng)越來(lái)越混亂。”

據(jù)悉，車(chē)貸行業(yè)一直高度依賴(lài)線(xiàn)下門(mén)店和銷(xiāo)售人員。 由于每筆欠款金額較高，可以支撐線(xiàn)下業(yè)務(wù)發(fā)展的成本。 這些方式也有效支撐了這幾年行業(yè)的爆發(fā)。 向下。

但到了去年，不止一位同修告訴我，規(guī)模下降帶來(lái)的利潤(rùn)已經(jīng)到了臨界點(diǎn)。 從業(yè)者陷入兩難境地：如果不開(kāi)新店，規(guī)?？s小在所難免，但如果開(kāi)新店卻“搶不到”業(yè)務(wù)，損失可能會(huì)更大。

此前，據(jù)媒體報(bào)道，去年5月，由于加盟模式管理不便，易鑫集團(tuán)就已經(jīng)收緊了車(chē)貸業(yè)務(wù)規(guī)模。 大鱷的轉(zhuǎn)身，其實(shí)更能詮釋這個(gè)行業(yè)的“干實(shí)事”。

2

在整個(gè)汽車(chē)金融行業(yè)，激烈的競(jìng)爭(zhēng)不僅僅局限于車(chē)貸領(lǐng)域。

今年下半年開(kāi)始，一輪基于二手車(chē)平臺(tái)的消費(fèi)抵押貸款猛增。 相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，美利金融、易信、第一汽車(chē)貸款等一批公司已進(jìn)軍二手車(chē)融資業(yè)務(wù)，累計(jì)抵押規(guī)模已超過(guò)1000萬(wàn)元。 隨著更多玩家進(jìn)入市場(chǎng)不看征信車(chē)抵貸，大多數(shù)業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為“萬(wàn)億規(guī)?！笨善?。 （注：這里的二手車(chē)金融主要包括二手車(chē)分期業(yè)務(wù)、車(chē)商庫(kù)存融資等）

事實(shí)上，在當(dāng)前的二手車(chē)交易行業(yè)，無(wú)論是先行者還是后來(lái)者，金融早已成為每個(gè)市場(chǎng)參與者的“標(biāo)配”。

2014年起，美利金融等平臺(tái)開(kāi)始介入二手車(chē)金融市場(chǎng)； 2015年后，腹中的幾家二手車(chē)平臺(tái)——人人網(wǎng)、優(yōu)信、瓜子——相繼推出二手車(chē)金融產(chǎn)品，競(jìng)爭(zhēng)早已贏得了客戶(hù)和交易，一路延伸到金融服務(wù)。

去年6月，被平安全面收購(gòu)的汽車(chē)之家也宣布了二手車(chē)戰(zhàn)略。 汽車(chē)之家公布的信息顯示，在推出二手車(chē)交易平臺(tái)的同時(shí)，還將利用母公司平安建設(shè)銀行的數(shù)據(jù)和征信系統(tǒng)，以及低成本資金的優(yōu)勢(shì)，推出二手車(chē)交易平臺(tái)。理財(cái)產(chǎn)品。 個(gè)人商業(yè)貸款產(chǎn)品和二手車(chē)消費(fèi)貸款產(chǎn)品。

雖然，從市場(chǎng)和新政的角度來(lái)看，二手車(chē)金融的發(fā)展環(huán)境確實(shí)比車(chē)貸要好很多。

例如，今年商務(wù)部印發(fā)的《關(guān)于促進(jìn)二手車(chē)交易便利化的若干意見(jiàn)》的實(shí)施，取消了限制二手車(chē)流動(dòng)的新政策，并提出“積極引導(dǎo)二手車(chē)交易便利化”。二手車(chē)交易企業(yè)線(xiàn)上線(xiàn)下融合，鼓勵(lì)發(fā)展電子商務(wù)、拍賣(mài)等貿(mào)易方式。

再比如現(xiàn)在仍然經(jīng)常被提及的二手車(chē)金融滲透率。 JDPower研究顯示，與新車(chē)金融36%的滲透率相比，我國(guó)二手車(chē)金融的滲透率僅為8%左右。 艾瑞咨詢(xún)發(fā)布的另一份數(shù)據(jù)強(qiáng)調(diào)，國(guó)外二手車(chē)金融滲透率甚至不足5%。

雖然這個(gè)行業(yè)的迅速衰落是可以理解的，但這并不能改變競(jìng)爭(zhēng)激烈的事實(shí)。

一位調(diào)查過(guò)各種線(xiàn)下二手車(chē)市場(chǎng)的同事告訴我，現(xiàn)在大多數(shù)線(xiàn)下市場(chǎng)中，銷(xiāo)售人員比購(gòu)房者還多。

“線(xiàn)上平臺(tái)出現(xiàn)后，中單市場(chǎng)的交易確實(shí)受到了很大的沖擊。傳統(tǒng)的線(xiàn)下二手車(chē)情侶店，如果一開(kāi)始一個(gè)月能做三單，現(xiàn)在可能一個(gè)月就只能做一單了?！倍周?chē)的價(jià)格也越來(lái)越透明，他們的收入也大幅增加，為此，這些店家也想向顧客推銷(xiāo)金融產(chǎn)品，分期按揭的傭金已經(jīng)成為了一個(gè)極其對(duì)他們來(lái)說(shuō)是重要的收入來(lái)源?！?/p>

此外，二手車(chē)金融領(lǐng)域的非凡之處在于，每個(gè)玩家背后都站著大鱷。 由于汽車(chē)交易和汽車(chē)金融領(lǐng)域無(wú)法擺脫線(xiàn)下，大部分仍然是重資本模式。 在全省開(kāi)設(shè)數(shù)百家分公司后，能跟上步伐的玩家太少了。

仔細(xì)想想，這確實(shí)是事實(shí)。 在掠奪者之間的混戰(zhàn)中，從來(lái)不存在“第三位”。

3

最近，在很多大廈的自動(dòng)扶梯井里，似乎一夜之間就彈出了很多新車(chē)分期付款的廣告。 提車(chē)，來(lái)用車(chē)，花生好車(chē)……伴隨著他們?nèi)谫Y的消息。

這些公司大多以融資租賃的形式讓用戶(hù)以極低的首付成本獲得汽車(chē)。 同時(shí)，由于它們不是4S店，因此可以向用戶(hù)銷(xiāo)售不同的車(chē)型。 （注：融資租賃模式購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)主要依靠分期付款的形式，引入轉(zhuǎn)租服務(wù)中所有權(quán)與使用權(quán)分離的特點(diǎn)，在租賃結(jié)束后將所有權(quán)轉(zhuǎn)移給承租人）

資本一直是市場(chǎng)發(fā)展的“風(fēng)向標(biāo)”之一。 汽車(chē)金融領(lǐng)域下一個(gè)被搶的“高地”是新車(chē)分期嗎？ 我咨詢(xún)了一些業(yè)內(nèi)的同事，他們的回答很有趣。

一方面，新車(chē)銷(xiāo)售確實(shí)迎來(lái)了利空新政。 7月1日，新的《汽車(chē)銷(xiāo)售管理辦法》正式實(shí)施，取代實(shí)施近12年的《汽車(chē)品牌銷(xiāo)售管理辦法》。 新《辦法》最大的突破在于從根本上打破了汽車(chē)銷(xiāo)售品牌授權(quán)的單一制度，不再要求強(qiáng)制品牌授權(quán)。

從數(shù)據(jù)來(lái)看也是如此。 據(jù)內(nèi)部研究數(shù)據(jù)顯示，截至目前，國(guó)外每年約有30%~40%的新車(chē)不是在4S店銷(xiāo)售，其中通過(guò)非4S店渠道銷(xiāo)售的新車(chē)占有很大份額。 一部分來(lái)自于新渠道+新金融服務(wù)的下沉。

另一方面，新車(chē)金融服務(wù)可能只是這些企業(yè)全產(chǎn)業(yè)鏈覆蓋和汽車(chē)金融生態(tài)建設(shè)的一部分，即覆蓋新車(chē)、二手車(chē)和后市場(chǎng)的全產(chǎn)業(yè)鏈布局。

去年6月底，易鑫集團(tuán)生態(tài)戰(zhàn)略的重要一步是創(chuàng)立“淘車(chē)”品牌，涵蓋新車(chē)、二手車(chē)、分期付款、車(chē)險(xiǎn)等服務(wù)。

此外，優(yōu)信集團(tuán)旗下集資訊、評(píng)論、社交功能于一體的汽車(chē)相關(guān)媒體內(nèi)容平臺(tái)車(chē)博樂(lè)更名為優(yōu)信新車(chē)，加大社交汽車(chē)電商； 而上述新車(chē)分期品牌“當(dāng)個(gè)車(chē)”本身就是原二手車(chē)服務(wù)平臺(tái)大搜車(chē)的新車(chē)項(xiàng)目。

不過(guò)，從事汽車(chē)金融業(yè)務(wù)的企業(yè)的生態(tài)布局恐怕并不是新金融大鱷想要輸出的，而是由業(yè)務(wù)本身的特點(diǎn)決定的。 如上所述，線(xiàn)下布局的重資產(chǎn)模式下，固定成本非常高，疊加新業(yè)務(wù)的邊際成本非常低。

此外，車(chē)輛交易本身就是一種低頻行為。 盡管獲客成本太高，但只有不斷延伸產(chǎn)業(yè)鏈，才能從用戶(hù)身上挖掘更大的價(jià)值。

事實(shí)上，不僅二手車(chē)平臺(tái)在刺探新車(chē)交易，其他汽車(chē)交易和金融平臺(tái)也在擴(kuò)大觸角。

例如，車(chē)貸平臺(tái)微貸網(wǎng)此前推出了“微車(chē)拍”服務(wù)，從車(chē)貸業(yè)務(wù)切入交易市場(chǎng)。 對(duì)于車(chē)貸業(yè)務(wù)來(lái)說(shuō)，逾期車(chē)輛的處置也是必要的交易環(huán)節(jié)。

另外，按照同樣的邏輯不看征信車(chē)抵貸，目前市場(chǎng)上相對(duì)活躍的通過(guò)融資租賃方式進(jìn)行新車(chē)分期的平臺(tái)未來(lái)可能也不得不進(jìn)入二手車(chē)交易市場(chǎng)，因?yàn)閳?bào)廢車(chē)的處置也是產(chǎn)業(yè)鏈中必不可少的一環(huán)。鏈。

基于這個(gè)想法，我很好奇未來(lái)的汽車(chē)金融行業(yè)會(huì)是什么樣子。

在這個(gè)信息泛濫的時(shí)代，你我都應(yīng)該珍惜原創(chuàng)的價(jià)值，相信優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的力量。

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