自去年8月《網(wǎng)貸機構(gòu)業(yè)務活動管理暫行辦法》頒布以來，車抵貸業(yè)務因小額分散、有抵押安全度高、收益可觀等優(yōu)勢廣受投資者的青睞和認可。目前，車抵貸業(yè)務主要分為抵押和質(zhì)押兩種模式。汽車抵押，平臺不保管車，借款人仍可把車開走，但需要辦理抵押登記。而汽車質(zhì)押，車輛使用權(quán)歸平臺，一般由平臺存放在指定車庫，一旦借款人逾期平臺直接將車輛進行變現(xiàn)。

相比抵押車業(yè)務的核心是對人的風控，質(zhì)押車業(yè)務的核心則是對車的風控。乍一看，似乎“控車”比“控人”容易，不少投資人便認為車質(zhì)押產(chǎn)品的風險更低。事實上，車輛抵押和質(zhì)押業(yè)務模式都存在一定的風險。如何看待這些風險?判斷車貸平臺安全與否最重要的指標是啥?筆者試圖通過分析這兩種業(yè)務模式的前世今生以及差異來一起探尋這些問題的答案。

技術(shù)的革新使得車抵押逐漸成為行業(yè)主流業(yè)務模式

長期以來，受技術(shù)的限制，車抵貸市場主要以質(zhì)押為主，借款人的車輛需要交給放貸人保管，在還款之前，任何人不得把車開走，靈活性較差。與此同時，平臺方也需支付高昂的車庫租金成本。在寸土寸金的大城市，質(zhì)押模式無法進行規(guī)?；瘮U展與發(fā)展。

GPS技術(shù)的成熟為汽車抵押模式的萌芽與發(fā)展提供了基本條件，從而為車抵貸市場帶來了新的契機。相較于質(zhì)押模式，抵押模式更符合車貸產(chǎn)品的業(yè)務邏輯，也更加符合借款人的實際需求。借款人拿車來平臺抵押往往是出于資金周轉(zhuǎn)的目的，而車極有可能是借款人業(yè)務環(huán)節(jié)上的重要工具甚至是一個重要環(huán)節(jié)。

據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前車抵貸市場押證不押車的業(yè)務占比超過95%。少量的質(zhì)押類業(yè)務往往是因為借款人資質(zhì)不符合，然而資金需求緊急，被迫主動將車進行質(zhì)押。從核心的商業(yè)邏輯來講，借款人一般都有用車的需求，如果借款人把車都質(zhì)押了，說明這個人本身的資質(zhì)其實是比較差的。

兩者的區(qū)別不僅在于車輛歸誰占有，也在于是否要辦理抵押登記

車輛質(zhì)押需要以書面方式簽訂質(zhì)押合同。合同必須要包含的內(nèi)容：被擔保債權(quán)的種類和數(shù)額，債務人履行債務的期限，質(zhì)押財產(chǎn)的名稱、數(shù)量、質(zhì)量、狀況，擔保的范圍，質(zhì)押財產(chǎn)交付的時間等。而進行車輛抵押，除了簽訂書面的抵押合同，還應前往車輛管理所進行登記。登記的過程既是保障抵押權(quán)效力的過程，也是驗明該車是否存在重復抵押或者被查封等情況。

基于車抵押的業(yè)務模式，其風險點在于平臺對借款人資質(zhì)的把握以及是否有完善嚴謹?shù)娘L控體系。而車質(zhì)押的業(yè)務模式由于未辦理抵押登記，相比于車抵押，其風險更多來源于車輛的“背景”，車輛本身存在“二押車”、“黑車”等風險。

無論是車抵押還是車質(zhì)押，關(guān)鍵還得看平臺的風控實力

根據(jù)以上分析，車輛抵押和質(zhì)押兩種業(yè)務模式都存在一定的風險，投資人判斷一個車貸平臺安全與否最關(guān)鍵的還是要看平臺的風控實力。車貸風控主要包括貸前審核、貸中監(jiān)控和貸后監(jiān)管，貸前審核基于過去的事實判斷借款人和車輛是否符合借款條件，以減少貸后壞賬的機率。而貸中、貸后監(jiān)管則是對已經(jīng)放款的客戶和車輛進行的行為監(jiān)管，并且確保在出現(xiàn)風險時能及時發(fā)現(xiàn)并找到車或人。

由于車貸市場征信數(shù)據(jù)不完善，這對平臺的風控體系和風控技術(shù)實力提出了更高的要求。對于車貸而言，風控首要原則是“控人”，其次才是“控車”。投資人一方面要需著重考察平臺的風控體系，是否全面覆蓋貸前、貸中、貸后全流程，包括產(chǎn)品審核、客戶征信審核、商戶資質(zhì)審核到貸后催收等整個流程。另一方面，需了解平臺的風控技術(shù)實力。P2P進入下半場，提升金融科技實力是解決傳統(tǒng)風控不足的必由之路。借助先進的大數(shù)據(jù)分析、反欺詐、信用評分、業(yè)務實時監(jiān)控等手段，才能做到對風險24小時把控，提前預防風險，提升風控效率。

風控是金融的核心。萬變不離其宗，P2P網(wǎng)貸平臺的競爭歸根到底還是風控實力的競爭。項目信息是否透明、資金池是否真正由第三方托管、風控技術(shù)是否過關(guān)等都是投資者判斷一個平臺是否可靠的基本因素。無論是哪種產(chǎn)品，投資者都要做到火眼金睛才能躲避風險，而從平臺方面來說，更要加強風險控制，堅守誠信經(jīng)營的底線，充分保障投資人的合法權(quán)益。